В этом убедились отвыкшие от подобных потрясений благополучные единоевропейцы. Взрывная волна от заатлантического ипотечного кризиса докатилась и до исторической родины предков нынешних американцев. Причем окатила их с ног до головы с такой силой, что руководящие и направляющие органы на национальном и наднациональном уровнях, то есть и в штаб-квартире Евросоюза, забыли о «невидимой руке» рынка. Той, что впервые явилась во сне Адаму Смиту. И вот уже убежденные рыночники с небывалым жаром принялись регулировать экономику проклятыми в начале 1990-х годов в России командно-административными методами.
В начале октября почти одномоментно были выкуплены из хищных лап кризиса ликвидности три европейских банка. На крайнем севере Европы, в Исландии, правительство за 600 миллионов евро приобрело контрольный пакет акций Glitnir Bank. В Британии кабинет Гордона Брауна не счел зазорным национализировать крупнейший ипотечный банк Bradford&Bingley. А правительства Бельгии, Голландии и Люксембурга сообразили на троих и вытащили из пропасти финансовую группу Fortis. Никто из частных и честных предпринимателей и банкиров не стал выкупать этот рискованный бизнес. И все же лузерам не позволили сгинуть в небытие.
Чистопородной беспримесной сенсацией стало решение правительства Владимира Путина бросить спасательный круг банковской системе Исландии и тем поддержать заодно ее национальную валюту. Всего Москва выделит Рейкьявику, а именно – Центробанку Исландии, 4 миллиарда евро, что в пересчете на каждого островитянина составит более 10 тысяч. Знай наших!
Экстренная помощь понадобилась после того, как местные банкиры увлеклись игрой в «казино-капитализм», охотно раздавая направо и налево необеспеченные кредиты. Когда иссякли запасы ликвидности, крупнейший банк Kaupthing Bank оказался на грани банкротства. Биржи обвалились на 70%. Курс местной кроны с начала года скатился вниз на 41%. Государственные облигации снизили прибыльность до уровня в 20%. Инфляция в первый осенний месяц впервые за 25 лет составила двузначное число – 14%. Для восполнения ущерба срочно понадобилось вливание в размере 10 миллиардов евро, что равно годовому ВВП страны…
Ранее исландское государство бросило свои внутренние валютные резервы на амбразуру: когда зашатался еще один банковский исполин местного масштаба – Glitnir, на казенные деньги оно выкупило 75% его акций.
В том же временном интервале германский «Бундесбанк» открыл кредитную линию на 50 миллиардов евро ипотечному агентству Hypo Real Estate, уже заглянувшему в трубу, в которую ему предстояло вылететь со свистом. Не довелось: добрые государственные мужи и дамы предоставили 26 миллиардов евро, накинули еще и частные доброхоты – структура выжила.
Схожая ситуация сложилась и в Британии в случае с Bradford&Bingley, образованном в 2000 году в результате дружественного слияния двух почтенных компаний с 150-летней историей. Репутация солидного, судя по родословной их соучредителей, финансового учреждения была разорвана в клочья, словно сердитый Тузик поработал над грелкой, когда в июле банк, скрепя сердце, признал чистые убытки объемом в 400 миллионов долларов. На бирже отреагировали с космической скоростью: опешив от такой плохой новости, брокеры, по указанию владельцев стали живо скидывать акции B&B, обесценив их на 30% в течение нескольких минут.
На выручку B&B пришло правительство, которое без запинки произнесло ранее крамольное слово «национализация». Все потому, что для Британии это уже второй случай: ровно год назад, в сентябре 2007-го, государство вытащило из беды пятый по величине ипотечный банк страны – Northern Rock, для которого не смогли подобрать частного инвестора. В итоге казначейство отсчитало кредит в размере 27 миллиардов фунтов стерлингов. Банк устоял, но сейчас его перспектива выплатить две трети оставшегося долга в условиях развития кризиса ликвидности вширь, вглубь, а также вкривь и вкось, смотрится неубедительно.
Памятуя и об этом прискорбном эпизоде, соседи через Ла-Манш, правительства стран Бенилюкса не стали топтаться на месте и ждать, когда у них отрастут ногти. В порыве солидарности с незадачливыми банкирами выкупили по 49% акций представительства Fortis на своей территории. Выкуп потянул на 11,2 миллиарда евро. Причем министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс выразил готовность взять под крыло еще одну проблемную структуру – банк Dexia, решительно добавив: в пору кризиса государство «никого не оставит в беде».
Но пусть злополучные горе-финансисты в частном секторе не рассчитывают, что заступничество государства столь же щедро, сколь и гарантировано. Нелли Крус, член Еврокомиссии, отвечающая за политику в области конкуренции, похвалила Гордона Брауна и Ангелу Меркель за то, что они не дали сгинуть ключевым игрокам на финансовом рынке. Но при этом предупредила, пишет французская «Фигаро», чтобы «финансовые авантюристы» не обольщались: «за риск придется платить самим».
Граждане единой Европы присматриваются к действиям своих правительств и регулирующих рынок инстанций внутри ЕС, пытаясь уяснить для себя простую истину: в итоге всем будет хорошо или только избранным? Выиграют все без исключения или спасутся только опозорившиеся финансисты? К слову, в Старом Свете, где сильны патерналистские традиции, на сей счет меньше беспокойства, чем в Соединенных Штатах. Достаточно почитать отклики на план спасения имени Полсона на американских сайтах, где чуть ли не каждый четвертый, по моим прикидочным подсчетам, возмущен тем, что правительство Буша с помощью 700 миллиардов долларов, собранных у налогоплательщиков, выкупает из беды (bailout) не рядовых граждан, многие из которых уже лишились своих домов и сбережений, а, по сути, «жирных котов с Уолл-стрита».
Однако не стоит превозносить до безоблачных небес способность лидеров ЕС навалиться «всем миром» на финансовый кризис и преодолеть его к вящему удовлетворению всех и каждого. На парижском саммите большой четверки «локомотивов» европейской интеграции не удалось договориться о создании фонда спасения в размере 300 миллиардов евро. Камнем преткновения стал вопрос: кто именно будет распоряжаться этими деньжищами, но, по существу, идею потопили взаимные подозрения. Самой обескураживающе откровенной оказалась бундесканцелярин Ангела Меркель, отказавшаяся (близко к тексту) выдавать карт-бланш безответственным банкирам по всей Европе за счет денег немецких налогоплательщиков.
Нет, проницательный Питер Мандельсон, которого Гордон Браун вернул из Европейской Комиссии в свой кабинет на пост министра по делам бизнеса и предпринимательства, не без основания тревожится. В интервью газете «Санди телеграф» он выразил то, что у многих на уме: «Опасность этого кризиса в том, что он может вызвать новую волну экономического национализма». Не случайно и французский президент Николя Саркози пытается заговорить слетающихся на запах малосимпатичных грехов в банковско-финансовой сфере демонов: нам нужен, мол, «капитализм для предпринимателей, а не для спекулянтов».
…Что же происходит в устоявшейся за два-три десятилетия глобальной экономической системе? В той системе, что основана на торжестве монетаристских доктрин, непомерной власти международных финансовых институтов, а, следовательно, и порожденной ими олигархии? А происходит нечто страшное и чудовищное. Рушится на глазах вера в непогрешимость саморегулируемого рынка, и недаром французский журнал «Нувель обсерватер» предполагает, что близится «конец Уолл-стрита и финансизма экономики».
Собеседник этого издания американский миллиардер Джордж Сорос, пионер спекулятивных операций на фондовых и валютных рынках, признает: «Финансовый сектор стал играть несоразмерную роль в экономике в ущерб остальным секторам. Он будет сведен к более надлежащим пропорциям». Затем Сорос выносит приговор: «Рыночные фундаменталисты до последнего момента пребывали в уверенности, что рынки будут саморегулироваться. Это – заблуждение! Мыльный пузырь лопается с тем большей силой, что на протяжении последних двадцати пяти лет мы позволили развиться разнообразным инструментам банковских манипуляций – продуктам, производным от обращения долговых обязательств в ценные бумаги, – ошибочно полагая, что временные нарушения равновесия – всего лишь случайность».
Джордж Сорос прав. Ничего случайного в полноформатном кризисе, ипотечном, ликвидном, товарно-сырьевом, нет и не может быть. Как пишут на форумах и личных блогах отнюдь не наивные граждане, «казино-капитализм» и «вуду-экономика», движущей силой которых была одна, но пламенная старозаветная жадность, не могли существовать вечно. И то, что «разгребателем грязи» и чистильщиком было вынуждено выступить Государство – вдумайтесь: всего за одни сутки страны Европы выкупили активов и предоставили кредитов почти на 60 миллиардов евро, – порождает только эффект «дежа вю». Все это уже было, только позабылось. Призрак Великой депрессии и последовавшего «Нового курса» Кейнса-Рузвельта улетел, но, видимо, обещал вернуться.
Владимир МИХЕЕВ
№10(26), 2008